durante un mercado bajista, como el provocado por la COVID-19 (también conocido como el nuevo coronavirus) los inversores a menudo buscan inversiones que aún pueden tener rendimientos positivos, como bonos y fondos mutuos de bonos. Dado que los bonos son inversiones de renta fija, están asociados con la estabilidad y la seguridad. ¿Pero los bonos son realmente una inversión segura? ¿Pueden los fondos de bonos perder dinero?,
cómo funcionan los bonos
si comprende los conceptos básicos de los bonos, también puede comenzar a comprender los conceptos básicos de los fondos mutuos de bonos y las diferencias y similitudes entre los dos. Comprender cómo funcionan los fondos de bonos debe comenzar con cómo funcionan los valores de bonos individuales. Esto se debe a que los fondos mutuos de bonos son inversiones conjuntas que tienen bonos. Pero los bonos y los fondos de bonos en realidad no funcionan de la misma manera, especialmente cuando se trata de precios y rendimiento.,
digamos que usted decide invertir dinero en un bono, como un bono del Tesoro de los Estados Unidos a 10 años (también conocido como nota T de 10 años) y el bono está pagando el 2%. Usted compra worth 10.000 por un precio de 1 100 cada uno. Suponiendo que mantenga las notas T hasta su vencimiento, recibirá 2 200 (10,000 x 0.02) por año durante diez años, momento en el que recibiría su monto de capital de principal 10,000.
es por eso que los bonos se consideran ingresos «fijos». La renta (rendimiento) se fija hasta el vencimiento. Pero, ¿qué sucede si necesita vender su bono antes de que pasen los diez años?, Aquí es donde la seguridad percibida de los bonos puede volverse complicada.
¿son seguros los bonos? Factores que afectan el precio de un bono
Los precios de los bonos pueden subir o bajar, aunque no tan dramáticamente como los precios de las acciones. Estos son los principales factores que afectan el precio de un bono:
tasas de interés prevalecientes: los precios de los bonos generalmente se mueven en la dirección opuesta a las tasas de interés prevalecientes, que son impulsadas por la política de la Junta de la Reserva Federal. Si las tasas de interés están cayendo, los precios de los bonos generalmente están aumentando. En un entorno de tipos de interés en aumento, los precios de los bonos generalmente caerán., Esto se debe a que las tasas prevalecientes más nuevas y más altas harán que los bonos existentes anteriormente sean menos atractivos para los inversores.
antigüedad del bono: cuanto mayor sea el vencimiento, mayor será la oscilación del precio en relación con los movimientos de los tipos de interés. En un período de aumento de las tasas y disminución de los precios, el valor de los fondos de bonos a largo plazo disminuirá más que el de los bonos a corto y mediano plazo. Por lo tanto, algunos inversores y administradores de dinero cambiarán sus inversiones de renta fija a vencimientos más cortos cuando se espera que las tasas de interés aumenten.,
cuando las tasas de interés están disminuyendo, los vencimientos más largos (es decir, los fondos de bonos a largo plazo) pueden ser una mejor apuesta.
calidad crediticia: al igual que un individuo que desea obtener un préstamo, los emisores de bonos generalmente deben pagar tasas de interés más altas Si su calificación crediticia es pobre. Las principales agencias de calificación son Moody’s y Standard & Poor’S. Los bonos con mayores rendimientos suelen ser los que tienen calificaciones crediticias más bajas. También llamados bonos basura, estos bonos de alto rendimiento pueden ver caídas de precios en un entorno económico débil.,
cómo los fondos de bonos son diferentes de los bonos
Los fondos de bonos funcionan de manera diferente a los bonos porque los fondos mutuos consisten en docenas o cientos de tenencias y los administradores de fondos de bonos Compran y venden los bonos subyacentes mantenidos en el fondo. Sin embargo, cuando un inversor posee valores de bonos únicos, el inversor tiene control sobre la selección de los valores y el momento de compra y venta. Los fondos de bonos nunca maduran realmente al igual que las tenencias de bonos individuales. Mantener un bono individual hasta su vencimiento significa que el inversor recibirá el valor del bono., Esto no sucede con un fondo de bonos debido al volumen de negocios de las tenencias subyacentes a lo largo del tiempo.
además, los fondos de bonos no tienen un «precio» sino más bien un valor neto de activos (NAV) de las tenencias subyacentes. Los gerentes también tienen que cumplir con los reembolsos (de otros inversores que retiran dinero del fondo mutuo). Así que un cambio en los precios de los bonos cambiará el NAV del fondo.
los inversores deben tener en cuenta que una pérdida o ganancia real no se realiza hasta que se vende un valor de inversión., Por ejemplo, si el bono que compra disminuye en valor y lo vende antes de su vencimiento, tendrá que venderlo a un precio más bajo en el mercado y aceptar la pérdida, que ahora es una «pérdida realizada».»
¿son los bonos una inversión segura durante el mercado bajista de la COVID-19?
En resumen, los bonos y los fondos de bonos pueden ayudar a diversificar una cartera, lo que puede ser especialmente beneficioso en un mercado bajista de acciones. Cuando los precios de las acciones están cayendo, los precios de los bonos pueden permanecer estables o incluso subir porque los bonos se vuelven más atractivos para los inversores en este entorno.,
Los fondos mutuos de bonos pueden perder valor si el gestor de bonos vende una cantidad significativa de bonos en un entorno de tasas de interés en aumento y los inversores en el mercado abierto exigen un descuento (pagan un precio más bajo) en los bonos más antiguos que pagan tasas de interés más bajas. Además, la caída de los precios afectará negativamente al NAV.
Bottom Line
Los fondos de bonos son generalmente menos riesgosos que los fondos mutuos de acciones. Pero los inversores son sabios al entender que el valor de un fondo de bonos puede fluctuar., La mejor idea para los inversores es encontrar fondos de bonos adecuados, retenerlos a largo plazo e intentar no prestar mucha atención a las fluctuaciones.
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