în Timpul o piață urs, cum ar fi cea provocată de COVID-19 (aka nou coronavirus) investitorii caută adesea investiții care pot avea randamente pozitive, cum ar fi obligațiunile și fondurile mutuale de obligațiuni. Deoarece obligațiunile sunt investiții cu venit fix, ele sunt asociate cu stabilitatea și siguranța. Dar obligațiunile sunt într-adevăr o investiție sigură? Fondurile de obligațiuni pot pierde bani?,dacă înțelegeți elementele de bază ale obligațiunilor, puteți începe, de asemenea, să înțelegeți elementele de bază ale fondurilor mutuale de obligațiuni și diferențele și asemănările dintre cele două. Înțelegerea modului în care funcționează fondurile de obligațiuni trebuie să înceapă cu modul în care funcționează titlurile de obligațiuni individuale. Acest lucru se datorează faptului că fondurile mutuale de obligațiuni sunt investiții comune care dețin obligațiuni. Dar obligațiunile și fondurile de obligațiuni nu funcționează de fapt la fel, mai ales când vine vorba de prețuri și performanță.,să presupunem că decideți să investiți bani într-o obligațiune, cum ar fi o obligațiune de trezorerie americană de 10 ani (aka nota T de 10 ani), iar obligațiunea plătește 2%. Cumperi $ 10,000 în valoare de la un preț de $100 fiecare. Presupunând că țineți notele T la maturitate, veți primi 200 USD (10,000 x 0,02) pe an timp de zece ani, moment în care veți primi înapoi suma principală de 10,000 USD.de aceea, obligațiunile sunt considerate a fi venituri „fixe”. Venitul (randamentul) este fixat la scadență. Dar ce se întâmplă dacă aveți nevoie pentru a vinde obligațiuni înainte de zece ani este de până?, Acest lucru este în cazul în care siguranța percepută de obligațiuni poate obține dificil.
sunt obligațiunile sigure? Factorii care afectează prețul unei obligațiuni
prețurile obligațiunilor se pot deplasa în sus sau în jos, deși nu la fel de dramatic ca prețurile acțiunilor. Iată factorii principali care afectează prețul unei obligațiuni:
ratele dobânzilor predominante: prețurile obligațiunilor se deplasează în general în direcția opusă ratelor dobânzilor predominante, care sunt determinate de politica Consiliului Federal Reserve. Dacă ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc în general. Într-un mediu de creștere a ratei dobânzii, prețurile obligațiunilor vor scădea în general., Acest lucru se datorează faptului că ratele mai noi, mai mari, vor face ca obligațiunile existente anterior să fie mai puțin atractive pentru investitori.
vârsta obligațiunii: cu cât scadența este mai lungă, cu atât este mai mare oscilația prețului în raport cu mișcările ratei dobânzii. Într-o perioadă de creștere a ratelor și a prețurilor în scădere, fondurile de obligațiuni pe termen lung vor scădea în valoare mai mult decât obligațiunile pe termen intermediar și pe termen scurt. Prin urmare, unii investitori și manageri de bani își vor transfera investițiile cu venit fix la scadențe mai scurte atunci când se preconizează că ratele dobânzilor vor crește.,când ratele dobânzilor sunt în scădere, scadențele mai lungi (adică fondurile de obligațiuni pe termen lung) pot fi un pariu mai bun.calitatea creditului: la fel ca o persoană care dorește să obțină un împrumut, emitenții de obligațiuni trebuie să plătească, în general, rate ale dobânzii mai mari dacă ratingul lor de credit este slab. Agențiile de rating primare sunt Moody ‘ s și Standard & Poor ‘ s. obligațiunile cu randamente mai mari sunt adesea cele care au ratinguri de credit mai mici. Numite și obligațiuni junk, aceste obligațiuni cu randament ridicat pot vedea scăderi ale prețurilor într-un mediu economic slab.,
modul în care fondurile de obligațiuni sunt diferite de obligațiuni
fondurile de obligațiuni funcționează diferit de obligațiuni, deoarece fondurile mutuale constau în zeci sau sute de participații, iar administratorii fondurilor de obligațiuni cumpără și vând obligațiunile subiacente deținute în fond. Cu toate acestea, atunci când un investitor deține titluri de obligațiuni unice, investitorul are control asupra selecției valorilor mobiliare și asupra momentului cumpărării și vânzării. Fondurile de obligațiuni nu se maturizează niciodată cu adevărat, la fel ca deținerile de obligațiuni individuale. Deținerea unei obligațiuni individuale până la scadență înseamnă că investitorul va primi valoarea obligațiunii., Acest lucru nu se întâmplă cu un fond de obligațiuni din cauza cifrei de afaceri a deținerilor subiacente în timp.de asemenea, fondurile de obligațiuni nu au un „preț”, ci mai degrabă o valoare netă a activului (van) a deținerilor subiacente. Managerii trebuie, de asemenea, să îndeplinească răscumpărările (de la alți investitori care retrag bani din Fondul mutual). Deci, o modificare a prețurilor obligațiunilor va schimba NAV-ul fondului.investitorii ar trebui să țină cont de faptul că o pierdere sau un câștig real nu este realizat până când o garanție de investiții este vândută., De exemplu, dacă obligațiunea pe care o achiziționați scade în valoare și o vindeți înainte de scadență, va trebui să o vindeți la un preț mai mic pe piață și să acceptați pierderea, care este acum o „pierdere realizată.”
sunt obligațiunile o investiție sigură pe piața ursului COVID-19? pe scurt, obligațiunile și fondurile de obligațiuni pot contribui la diversificarea unui portofoliu, care poate fi deosebit de benefic pe o piață de urs pentru acțiuni. Atunci când prețurile acțiunilor scad, prețurile obligațiunilor pot rămâne stabile sau chiar pot crește, deoarece obligațiunile devin mai atractive pentru investitorii din acest mediu.,fondurile mutuale de obligațiuni pot pierde valoare dacă managerul de obligațiuni vinde o cantitate semnificativă de obligațiuni într-un mediu cu o rată a dobânzii în creștere, iar investitorii de pe piața deschisă cer o reducere (plătesc un preț mai mic) la obligațiunile mai vechi care plătesc rate ale dobânzii mai mici. De asemenea, scăderea prețurilor va afecta negativ NAV.
linia de fund
fondurile de obligațiuni sunt, în general, mai puțin riscante decât fondurile mutuale stoc. Dar investitorii sunt înțelepți să înțeleagă că valoarea unui fond de obligațiuni poate fluctua., Cea mai bună idee pentru investitori este să găsească fonduri de obligațiuni adecvate, să le dețină pe termen lung și să încerce să nu acorde prea multă atenție fluctuațiilor.
Disclaimer: informațiile de pe acest site sunt furnizate doar în scopuri de discuție și nu ar trebui interpretate greșit ca sfaturi de investiții. În niciun caz, aceste informații nu reprezintă o recomandare de a cumpăra sau vinde valori mobiliare.,div>
