¿qué es una tasa de interés Libre de riesgo?

incluso las inversiones más seguras tienen un elemento de riesgo. Debido a esto, los inversores a menudo exigirán una tasa de rendimiento que refleje las expectativas inflacionarias. Ahí es donde la tasa de interés Libre de riesgo entra en juego. Averigüe todo lo que necesita saber sobre la tasa de interés Libre de riesgo, incluida la forma de calcularla y lo que significa para las empresas y los inversores. En primer lugar, ¿qué es una tasa de interés Libre de riesgo?,

tasa de interés Libre de riesgo explicada

la tasa de interés Libre de riesgo, también conocida como la tasa de rendimiento libre de riesgo, es una tasa de interés teórica de una inversión que conlleva riesgo cero. En términos reales, se supone que la tasa de interés Libre de riesgo es igual a la tasa de interés pagada en un bono del Tesoro del gobierno a tres meses, que se considera una de las inversiones más seguras que es posible hacer.

técnicamente, el tipo de interés Libre de riesgo es puramente teórico, ya que todas las inversiones tienen algún tipo de riesgo asociado a ellas., Dicho esto, aunque es posible que el Gobierno deje de pagar sus valores, la probabilidad de que esto suceda es enormemente baja. De hecho, el nivel de riesgo es tan bajo que se considera insignificante. Por lo tanto, «libre de riesgo».

tasa de interés Libre de riesgo Real vs.tasa de interés Libre de riesgo nominal

Cuando estamos discutiendo las tasas de interés libres de riesgo, estamos hablando esencialmente de dos cosas diferentes: la tasa de interés Libre de riesgo real y la tasa de interés Libre de riesgo nominal. Aunque puede sonar complicado, el razonamiento detrás de estos conceptos no es demasiado difícil de comprender.,

esencialmente, el tipo de interés real sin riesgo se refiere a la tasa de rendimiento requerida por los inversores en instrumentos financieros de riesgo cero sin inflación. Dado que esto no existe, la tasa de interés real libre de riesgo es un concepto teórico. Sin embargo, si bien no se puede observar de manera significativa, los estudios han indicado que la tasa de interés real sin riesgo es igual a la tasa de crecimiento a largo plazo de la economía.

por el contrario, el tipo de interés nominal libre de riesgo es el rendimiento observado de un activo libre de riesgo., Puede calcular la tasa de interés nominal libre de riesgo utilizando la tasa de interés real libre de riesgo (como quiera que decida calcularla) y la tasa de inflación. Lo más importante que necesita entender acerca de estos dos conceptos es que su relación está determinada por la tasa de inflación.

cómo calcular la tasa de interés Libre de riesgo

no hay consenso sobre cómo calcular la tasa de interés Libre de riesgo, lo que significa que hay una amplia gama de fórmulas de tasa de interés Libre de riesgo que supuestamente proporcionan una medición directa de la tasa libre de riesgo., Debido a esto, algunos analistas deciden mirar a los llamados «proxies» para la tasa de interés Libre de riesgo. Los bonos gubernamentales a corto plazo, las tasas de préstamos interbancarios o los bonos corporativos con calificación AAA de compañías que, según se informa, son «demasiado grandes para quebrar» son buenos ejemplos de posibles proxies.

sin embargo, hay numerosos problemas con el enfoque proxy para calcular la tasa de interés Libre de riesgo. Por ejemplo, los bonos del gobierno solo pueden estar realmente libres de riesgo si no hay riesgo de incumplimiento., Sin embargo, si bien es extremadamente improbable que estos tipos de bonos incumplan, sucede en ocasiones, lo que significa que los bonos del gobierno pueden no ser un sustituto adecuado. Además, siempre existe el riesgo de que el Gobierno «imprima más dinero» para cumplir con sus obligaciones, lo que lleva a una pérdida de valor.

a pesar de esto, hay varias fórmulas de tasa de interés Libre de riesgo que pueden proporcionarle una manera efectiva de calcular la tasa de interés Libre de riesgo. Por ejemplo, simplemente podría restar la tasa de inflación actual del rendimiento del bono del Tesoro durante la duración de su inversión., Este cálculo se puede expresar utilizando la siguiente fórmula de tasa de interés Libre de riesgo:

tasa de interés Libre de riesgo = tasa de interés Libre de riesgo Real + prima de inflación

¿qué significa la tasa de interés Libre de riesgo para las empresas?

La tasa de interés Libre de riesgo tiene varias aplicaciones importantes. En primer lugar, juega un papel importante en una gama de diferentes cálculos financieros, incluyendo el ratio de Sharpe y la fórmula de Black-Scholes., Además, las empresas tendrán que prestar atención al tipo de interés Libre de riesgo, ya que el aumento de los tipos libres de riesgo podría dar lugar a mayores tasas de rendimiento requeridas de los inversores, lo que elevaría el precio de las acciones.

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