os operadores profissionais do mercado escrevem as chamadas cobertas para aumentar o rendimento do investimento, mas os investidores individuais também podem beneficiar desta estratégia de opções conservadora mas eficaz, tomando o tempo para aprender como ele funciona e quando usá-lo. A este respeito, vamos olhar para o convite coberto e examinar formas de reduzir o risco de carteira e melhorar o retorno do investimento.,
Takeways
- uma chamada coberta é uma estratégia de opções populares utilizada para gerar rendimentos de investidores que pensam que os preços das acções não irão aumentar muito mais a curto prazo.uma chamada coberta é construída mantendo uma posição longa num stock e vendendo (escrevendo) opções de compra nesse mesmo activo, representando a mesma dimensão que a posição longa subjacente.um convite coberto limitará o lucro ascendente potencial do investidor e também não oferecerá grande protecção se o preço das acções baixar.,
Coberto Chamada
o Que É Coberto a Chamada?
você tem direito a vários direitos como proprietário de ações ou contratos de futuros, incluindo o direito de vender o título a qualquer momento pelo preço de mercado. Covered call writing vende este direito a outra pessoa em troca de dinheiro, o que significa que o comprador da opção tem o direito de possuir a sua segurança em ou antes da data de expiração a um preço pré-determinado chamado o preço de greve.,
uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações do estoque subjacente ou um contrato de futuros ao preço de greve em qualquer momento ou antes do vencimento. Se o vendedor da opção call também possui a garantia subjacente, a opção é considerada “coberta” porque ele ou ela pode entregar o instrumento sem comprá-lo no mercado aberto a preços possivelmente desfavoráveis.,o comprador paga ao vendedor da opção de compra um prémio para obter o direito de comprar acções ou contratos a um preço futuro pré-determinado. O prémio é uma taxa em dinheiro paga no dia em que a opção é vendida e é o dinheiro do vendedor para manter, independentemente de a opção é exercida ou não. Uma chamada coberta é, portanto, mais rentável se o estoque se move até o preço de greve, gerando lucro a partir da posição de estoque longo, enquanto a chamada que foi vendida expira sem valor, permitindo que o escritor de chamada para recolher o prêmio inteiro de sua venda.,
Quando Vender um Coberto Chamada
Quando você vende uma coberta de chamada, você é pago em troca de abrir mão de uma parte do futuro de cabeça. Por exemplo, vamos assumir que você compra ações XYZ por US $50 por ação, acreditando que vai subir para US $60 em um ano. Também estás disposto a vender a 55 dólares dentro de seis meses, desistindo de mais vantagens enquanto obténs um lucro a curto prazo., Neste cenário, a venda de um convite coberto sobre a posição pode ser uma estratégia atraente.
a cadeia de opções das acções indica que a venda de uma opção de compra de $55 seis meses custará ao comprador um prémio de $4 por acção. Você poderia vender essa opção contra suas ações, que você comprou em US $ 50 e esperar vender em US $ 60 em um ano. Escrever esta chamada coberta cria uma obrigação de vender as ações em US $ 55 dentro de seis meses se o preço subjacente atingir esse nível., Você pode manter os $ 4 em premium mais os $ 55 da venda de ações, para o total de $59, ou um retorno de 18% ao longo de seis meses.
por outro lado, você vai sofrer uma perda de $10 na posição original se o estoque cair para $ 40. No entanto, você começa a manter o prémio de $4 da venda da opção call, baixando a perda total de $ 10 para $6 por ação.,
| Bullish Scenario: Shares rise to $60 and the option is exercised | |
|---|---|
| January 1 | Buy XYZ shares at $50 |
| January 1 | Sell XYZ call option for $4 – expires on June 30, exercisable at $55 |
| June 30 | Stock closes at $60 – option is exercised because it is above $55 and you receive $55 for your shares.,d2d5d41e”> |
| Bearish Scenario: Shares drop to $40 and the option is not exercised | |
|---|---|
| January 1 | Buy XYZ shares at $50 |
| January 1 | Sell XYZ call option for $4 – expires on June 30, exercisable at $55 |
| June 30 | Stock closes at $40 – option is not exercised and it expires worthless because stock is below strike price., (the option buyer has no incentive to pay $55/share when he or she can purchase the stock at $40) | July 1 | perda: $10 share loss – $4 premium collected from sale of the option = $6 or -12%. |
> Vantagens de Coberto Chamadas
Venda coberta de opções de chamada pode ajudar a compensar o risco downside ou adicionar à cabeça de retorno, levando o dinheiro premium em troca de um futuro de cabeça além de o preço de exercício, acrescido de um prêmio.durante o período contratual., Em outras palavras, se XYZ ações no exemplo fecha acima de US $ 59, O vendedor ganha menos dinheiro do que se ele ou ela simplesmente manteve as ações. No entanto, se o estoque termina o período de seis meses abaixo de US $ 59 por ação, o vendedor ganha mais dinheiro ou perde menos dinheiro do que se as opções de venda não tivessem ocorrido.
os riscos das chamadas cobertas
os vendedores de chamadas têm de deter acções ou contratos subjacentes ou deter chamadas nuas, que têm teoricamente um potencial de perda ilimitado se a garantia subjacente aumentar., Portanto, os Vendedores precisam comprar posições de opções de volta antes de expirar se eles querem vender ações ou contratos, aumentando os custos de transação, reduzindo os ganhos líquidos ou aumentando as perdas líquidas.
a linha de fundo
utilizar as chamadas cobertas para diminuir a base de custos ou para obter rendimentos de acções ou contratos de futuros, adicionando um gerador de lucros à propriedade de acções ou contratos.
como qualquer estratégia, a escrita de chamadas cobertas tem vantagens e desvantagens. Se usado com o estoque direito, as chamadas cobertas podem ser uma ótima maneira de reduzir o seu custo médio ou gerar renda.,>
