El análisis Fundamental de las acciones para determinar su valor real es una práctica común entre los inversores. Si bien el proceso puede sonar desalentador, algunas métricas facilitan el propósito convenientemente. Una de estas métricas es la relación precio-ganancias. Sin embargo, tiene un primo menos conocido y más útil que facilita una mayor comprensión del valor real de una acción, y que es la relación PEG.
¿qué es una relación PEG?,
una relación PEG, o relación precio / ganancias / crecimiento, dibuja la relación entre la relación P/E de una acción y la tasa de crecimiento de las ganancias proyectadas durante un período específico.
esta métrica puede proporcionar una vista mucho más informada de una acción en relación con su potencial de ganancias.
En otras palabras, permite a los inversores una idea sobre el valor real de una acción como lo hace una relación P / E, mientras que también tiene en cuenta su potencial de crecimiento. Por lo tanto, para un análisis más fundamental, la relación PEG es crucial.
¿cómo calcular la relación PEG?,
como se mencionó anteriormente, denota la relación entre la relación P/E de una acción y su crecimiento proyectado en ganancias. Cabe señalar que la relación P/E, considerada por lo tanto para la relación PEG, es la versión final y no la relación P/E delantera.
Por lo tanto, la fórmula de la relación PEG se escribe como:
precio/ganancias a crecimiento = (precio de mercado de acciones por acción/EPS) / tasa de crecimiento de ganancias por acción
una relación PEG se basa en información objetiva y es prospectiva, un factor que le da más credibilidad a la métrica.,
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Ejemplo: Una Empresa registró ingresos por valor de Rs.12 lakh en el año fiscal 20-21. El precio de mercado de su acción en ese momento era Rs.10, y tenía un total de 150.000 acciones en circulación., Su EPS experimentó un crecimiento del 2% en el último año y se prevé que crezca un 2,5% para el próximo año.
Por lo tanto, su EPS, según los registros del año fiscal 20-21, es Rs. 8 (1200000 / 150000).
Ergo, relación P / E = 10 / 8=1.25
Por lo tanto, la relación PEG = 1.25/2.5 = 0.5
Las estimaciones relativas a la tasa de crecimiento de una empresa pueden extenderse a través de diferentes períodos. Puede ser de 1 año, 2 años, 3 años, y así sucesivamente. Sin embargo, cuanto mayor sea el número de años, más posibilidades hay de inexactitud en los resultados.,
para encontrar tales proyecciones de tasa de crecimiento, los inversores pueden consultar las proyecciones anunciadas por la propia compañía. También pueden hacer uso de las estimaciones publicadas por los analistas en sus sitios web.
para una precisión casi aproximada, los inversores pueden comparar dichas tasas de crecimiento estimadas con el historial de una empresa. Esto ayuda a comprobar si está en línea con su rendimiento pasado. También deben tener en cuenta consideraciones como el cambio en las condiciones comerciales, los avances de una empresa, etc.
¿cómo interpretar la relación PEG?,
la relación P/E denota la cantidad de rupias que un accionista necesita pagar por una acción en particular para ganar Re. 1 de sus ingresos. Por lo tanto, cuando simplemente se basa la comparación entre las acciones en sus relaciones P/E, Un valor bajo es más lucrativo en comparación con valores más altos.
por ejemplo, supongamos que hay dos acciones: la acción A y la acción B. La primera exhibió una relación P / E de 20, y la última tenía una relación de 25. En ese caso, la primera sería una vía de inversión más razonable.
sin embargo, cuando se tiene en cuenta el aspecto de una tasa de crecimiento proyectada, puede inclinar la balanza., Consideremos el ejemplo anterior de acciones a y acciones B. Las estimaciones presentan una tasa de crecimiento de EPS del 18% para acciones A, mientras que para acciones B es del 30%.
en ese caso,
PEG ratio stock a = 20/18 = 1.11
PEG ratio stock B = 25/30 = 0.83
de estos valores, se puede concluir que mientras que la acción A tenía una relación P/E más baja, el mercado todavía sobreestimó su potencial de ganancias. En el caso de la acción B, A pesar de que tenía una relación P/E más alta, todavía se negocia con un descuento al considerar sus proyecciones de ingresos futuros.,
En otras palabras, el stock A está sobrevalorado y el stock B está infravalorado. Sin embargo, la medida en que una acción está infravalorada y sobrevalorada, según el valor de PEG, varía de una industria a otra. Por lo tanto, las inferencias siempre deben estar en el contexto de la industria, el tipo de empresa, etc.
relación PEG igual a, por encima y por debajo de 1: ¿Qué significa?
según Peter Lynch, un eminente inversor financiero y de valor, una relación PEG de 1 denota equilibrio. Este equilibrio está entre el valor percibido del valor de una acción y su potencial de ganancia., Para una mejor comprensión, eche un vistazo al siguiente análisis de la relación PEG.
por ejemplo, si una empresa tiene una relación P / E de 20 y su tasa de crecimiento de ganancias también se proyecta como 20, entonces significa que el mercado ha percibido correctamente su valor.
en ese sentido, una relación PEG por encima y por debajo de 1 implicaría que el mercado ha percibido erróneamente el valor de dichas acciones. En caso de que la proporción PEG de una acción sea superior a 1, significa que el mercado ha sobreestimado su valor en relación con su potencial de ganancias.,
por ejemplo, supongamos que la acción A tiene una relación P / E de 12 y una tasa de crecimiento del EPS del 10%. Por lo tanto, su relación PEG sería 12/10 = 1.2. Dice que el mercado actualmente está sobrestimando el potencial de ganancias proyectado de dicha compañía en un 20% y, por lo tanto, está sobrevalorado.
en caso de que la relación PEG de cualquier acción sea inferior a 1, significa que el mercado ha subestimado su valor en relación con su potencial de ganancias proyectado.
por ejemplo, consideremos el stock hipotético mencionado anteriormente., Si su relación P/E permanece sin cambios y su tasa de crecimiento del EPS se revisa al 15%, entonces su relación PEG sería de 0,8. Significa que el mercado está subestimando su capacidad de ganancia en un 20%, y por lo tanto, está infravalorado.
sin embargo, hay otras inferencias a las relaciones PEG que están por encima y por debajo de 1. Un ratio PEG por encima de 1 podría significar que los inversores consideran que su tasa de crecimiento de EPS es inexacta o que la acción podría haber aumentado la demanda debido a otros factores relacionados.,
del mismo modo, un coeficiente PEG por debajo de 1 también podría significar que los inversores consideran que la tasa de crecimiento proyectada es inexacta, o podría implicar una menor demanda de esa acción debido a otros factores relevantes.
relación PEG vs relación P / E
Los puntos principales de distinción entre la relación PEG y la relación P/E se discuten en la siguiente tabla.,
| Parámetros | Precio de las Ganancias a la tasa de crecimiento | Precio-beneficio |
| Definición | es la relación entre las acciones P/E relación y proyectados de la EPS de la tasa de crecimiento de la empresa. | es la relación entre el precio de mercado de una acción y las ganancias por acción. |
| Naturaleza | es en parte objetiva o histórica y en parte prospectiva. | puede ser histórico, prospectivo o híbrido. |
| tipos | solo hay un tipo de relación PEG., | hay dos tipos de relación P/E-trailing y forward. |
| interpretación | una PEG de 1 es equilibrio; por debajo de ella, una acción está infravalorada; por encima de 1 una acción está sobrevalorada. | cuanto mayor sea la relación P/E, más el mercado está dispuesto a pagar por Re. 1 de sus ganancias. |
independientemente de las distinciones, el uso de la relación PEG y la relación P/E puede proporcionar insumos valiosos para los análisis fundamentales de las acciones, apoyando así decisiones financieras sólidas.,
