PEG Ratio – Price/Earnings-to-Growth

L’analisi fondamentale delle azioni per determinare il loro valore effettivo è una pratica comune tra gli investitori. Mentre il processo potrebbe sembrare scoraggiante, alcune metriche facilitano lo scopo convenientemente. Una di queste metriche è il rapporto prezzo / utili. Tuttavia, ha un cugino meno noto e più utile che facilita una maggiore comprensione del valore reale di un titolo, e questo è il rapporto PEG.

Che cos’è un PEG Ratio?,

Un PEG ratio, o Price/earnings-to-growth ratio, disegna la relazione tra il P/E ratio di un titolo e il tasso di crescita degli utili previsto in un periodo specifico.

Questa metrica può fornire una visione molto più informata di un titolo in relazione al suo potenziale di guadagno.

In altre parole, consente agli investitori un’idea sul valore effettivo di un titolo come fa un rapporto P / E, tenendo anche conto del suo potenziale di crescita. Pertanto, per un’analisi più fondamentale, il rapporto PEG è cruciale.

Come calcolare il rapporto PEG?,

Come accennato in precedenza, indica il rapporto tra il rapporto P/E di un titolo e la sua prevista crescita degli utili. Va notato che il rapporto P/E, così considerato per il rapporto PEG è la versione finale e non il rapporto P/E in avanti.

Pertanto, la formula PEG ratio è scritta come:

Prezzo/earnings-to-growth = (Prezzo di mercato delle azioni per azione / EPS)/Earnings per share growth rate

Un PEG ratio è basato su informazioni oggettive ed è lungimirante, un fattore che conferisce maggiore credibilità alla metrica.,

Esempio: la Società A ha registrato guadagni del valore di Rs.12 lakh in FY 20-21. Il prezzo di mercato della sua quota in quel momento era Rs.10, e aveva un totale di 150.000 azioni in circolazione., I suoi EPS hanno registrato una crescita del 2% nell’ultimo anno e si prevede una crescita del 2,5% per il prossimo anno.

Pertanto, il suo EPS, secondo i record di FY 20 – 21, è Rs. 8 (1200000 / 150000).

Ergo, P / E ratio = 10/8 = 1,25

Quindi, PEG ratio = 1,25/2,5 = 0,5

Le stime relative al tasso di crescita di un’azienda possono estendersi su periodi diversi. Può essere di 1 anno, 2 anni, 3 anni e così via. Tuttavia, maggiore è il numero di anni, più c’è una possibilità di inesattezza nei risultati.,

Per trovare tali proiezioni del tasso di crescita, gli investitori possono fare riferimento alle proiezioni annunciate da tale società. Possono anche fare uso di stime pubblicate dagli analisti nei loro siti web.

Per una precisione vicina, gli investitori possono confrontare tali tassi di crescita stimati con il track record di un’azienda. Questo aiuta a verificare se è in linea con le loro prestazioni passate. Dovrebbero anche tener conto di considerazioni come il cambiamento delle condizioni di business, le scoperte di un’azienda, ecc.

Come interpretare il rapporto PEG?,

Il P/E ratio indica l’importo rupia un azionista deve pagare per un particolare stock per guadagnare Re. 1 del suo reddito. Pertanto, quando si basa semplicemente il confronto tra le scorte sui loro rapporti P/E, un valore basso è più redditizio rispetto a valori più alti.

Ad esempio, supponiamo che ci siano due titoli: stock A e stock B. Il primo mostrava un rapporto P / E di 20, e il secondo aveva un rapporto di 25. In tal caso, il primo sarebbe un viale di investimento più ragionevole.

Tuttavia, quando viene preso in considerazione l’aspetto di un tasso di crescita previsto, potrebbe far pendere la bilancia., Consideriamo l’esempio precedente di stock A e stock B. Le stime presentano un tasso di crescita EPS del 18% per lo stock A, mentre per lo stock B è del 30%.

In tal caso,

PEG ratio stock A = 20/18 = 1.11

PEG ratio stock B = 25/30 = 0.83

Da questi valori, si può concludere che mentre lo stock A aveva un rapporto P/E inferiore, il mercato sopravvalutava ancora il suo potenziale di guadagno. Nel caso dello stock B, anche se aveva un rapporto P/E più alto, è ancora scambiato a sconto quando si considerano le sue proiezioni di reddito future.,

In altre parole, lo stock A è sopravvalutato e lo stock B è sottovalutato. Tuttavia, in che misura uno stock è sottovalutato e sopravvalutato, in base al valore del PEG, varia da un settore all’altro. Pertanto, le inferenze dovrebbero sempre essere nel contesto dell’industria,del tipo di azienda, ecc.

Rapporto PEG uguale a, sopra e sotto 1: cosa significa?

Secondo Peter Lynch, un eminente investitore finanziario e di valore, un rapporto PEG di 1 denota equilibrio. Questo equilibrio è tra il valore percepito del valore di un titolo e il suo potenziale di guadagno., Per una migliore comprensione, dai un’occhiata alla seguente analisi del rapporto PEG.

Ad esempio, se un’azienda ha un rapporto P/E di 20 e il suo tasso di crescita degli utili è anche proiettato come 20, significa che il mercato ha percepito correttamente il suo valore.

Su tale nota, un rapporto PEG sopra e sotto 1 implicherebbe che il mercato ha percepito erroneamente il valore di tale titolo. Nel caso in cui il PEG ratio di un titolo sia superiore a 1, significa che il mercato ha sopravvalutato il suo valore in relazione al suo potenziale di guadagno.,

Ad esempio, supponiamo che lo stock A abbia un rapporto P / E di 12 e un tasso di crescita EPS del 10%. Pertanto, il suo rapporto PEG sarebbe 12/10 = 1,2. Dice che il mercato sta attualmente sopravvalutando il potenziale di guadagno previsto di tale società di 20% e quindi è sopravvalutato.

Nel caso in cui il PEG ratio di qualsiasi titolo sia inferiore a 1, significa che il mercato ha sottovalutato il suo valore in relazione al suo potenziale di guadagno previsto.

Ad esempio, consideriamo l’ipotetico stock A menzionato sopra., Se il suo rapporto P / E rimane invariato e il suo tasso di crescita EPS viene rivisto al 15%, il suo rapporto PEG diventerebbe 0.8. Significa che il mercato sta sottovalutando la sua capacità di guadagno del 20%, e quindi è sottovalutato.

Tuttavia, ci sono altre inferenze ai rapporti di PEG che sono sopra e sotto 1. Un rapporto PEG superiore a 1 potrebbe significare che gli investitori considerano impreciso il suo tasso di crescita EPS o che lo stock potrebbe aver aumentato la domanda a causa di altri fattori correlati.,

Allo stesso modo, un PEG ratio inferiore a 1 potrebbe anche significare che gli investitori considerano il tasso di crescita previsto impreciso, o potrebbe implicare una domanda inferiore per quel titolo a causa di altri fattori rilevanti.

Rapporto PEG vs Rapporto P/E

I punti principali di distinzione tra il rapporto PEG e il rapporto P/E sono discussi nella tabella seguente.,

Parametri	Prezzo di Guadagni per la crescita rapporto	rapporto Prezzo / utili rapporto
Definizione	è il rapporto tra una stock P/E ratio e proiettata EPS tasso di crescita dell’azienda.	È il rapporto tra il prezzo di mercato di un titolo e l’utile per azione.
Natura	È parte oggettiva o storica e parte lungimirante.	Può essere sia storico, lungimirante, o un ibrido.
Tipi	Esiste un solo tipo di rapporto PEG.,	Esistono due tipi di rapporto P/E: trailing e forward.
Interpretazione	Un PIOLO di 1 è equilibrio; sotto di esso, uno stock è sottovalutato; sopra 1 uno stock è sopravvalutato.	Maggiore è il rapporto P/E, più il mercato è disposto a pagare per Ri. 1 dei suoi guadagni.

Indipendentemente dalle distinzioni, utilizzando sia PEG ratio e P / E ratio può fornire input preziosi per analisi fondamentali delle scorte, quindi, sostenere decisioni finanziarie sane.,