Cos’è la liquidità?
In mercati finanziarimercati finanziarii mercati finanziari, dal nome stesso, sono un tipo di mercato che fornisce una via per la vendita e l’acquisto di attività come obbligazioni, azioni, cambi e derivati. Spesso, sono chiamati con nomi diversi, tra cui “Wall Street” e “mercato dei capitali”, ma tutti significano ancora la stessa cosa., la liquidità si riferisce a quanto velocemente un investimento può essere venduto senza avere un impatto negativo sul suo prezzo., Più un investimento è liquido, più rapidamente può essere venduto (e viceversa) e più è facile venderlo al fair value o al valore corrente di mercato. A parità di altre condizioni, più attività liquide commerciano a un premiumLiquidity PremiumA liquidity premium compensa gli investitori per investire in titoli con bassa liquidità. La liquidità si riferisce alla facilità con cui un investimento può essere venduto per contanti. I buoni del tesoro e le scorte sono considerati altamente liquidi poiché di solito possono essere venduti in qualsiasi momento al prezzo di mercato prevalente., D’altra parte, investimenti come immobili o strumenti di debito e attività illiquide commerciano a un tasso di scontonella finanza aziendale, un tasso di sconto è il tasso di rendimento utilizzato per attualizzare i flussi di cassa futuri al loro valore attuale. Questo tasso è spesso il costo medio ponderato del capitale (WACC) di un’azienda, il tasso di rendimento richiesto o il tasso di ostacolo che gli investitori si aspettano di guadagnare rispetto al rischio dell’investimento..,
Nell’analisi contabile e finanziaria, la liquidità di un’azienda è una misura di quanto facilmente possa soddisfare i suoi obblighi finanziari a breve terminele passività correntile passività correnti sono obblighi finanziari di un’entità commerciale che sono dovuti e pagabili entro un anno. Una società mostra questi sul.
Classifica della liquidità di mercato (Esempio)
Di seguito è riportato un esempio di quanti investimenti comuni sono in genere classificati in termini di rapidità e facilità con cui possono essere trasformati in contanti (ovviamente, l’ordine può essere diverso a seconda delle circostanze).,
Liquidity rankings:
- Cash
- Valuta estera (Tassi FXFX – Valutela tabella seguente presenta i tassi FX per le principali valute, rispetto all’USD. L’USD è la valuta più scambiata al mondo ed è coinvolta in oltre l ‘ 81% di tutto il trading forex. L’USD è popolarmente indicato come il biglietto verde, a causa del suo colore bill.)
- Guaranteed Investment Certificates (GIC)
- Titoli di Stato
- Obbligazioni societarie
- StocksCommon StockCommon stock è un tipo di titolo che rappresenta la proprietà di azioni in una società., Ci sono altri termini – come azioni ordinarie, azioni ordinarie o azioni di voto – che sono equivalenti alle azioni ordinarie. (quotata in borsa)
- Commodities (physical)
- Real EstateReal EstateReal estate è una proprietà reale costituita da terreni e miglioramenti, che includono edifici, infissi, strade, strutture e sistemi di utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, ai miglioramenti e alle risorse naturali come minerali, piante, animali, acqua, ecc.,
- Art
- Private BusinessesPrivate Company Valuation3 techniques for Private Company Valuation – imparare a valutare un business, anche se è privato e con informazioni limitate. Questa guida fornisce esempi tra cui l’analisi aziendale comparabile, l’analisi del flusso di cassa scontato e il primo metodo di Chicago. Scopri come i professionisti apprezzano un’azienda
Come puoi vedere nell’elenco sopra, il contante è, per impostazione predefinita, l’attività più liquida poiché non ha bisogno di essere venduta o convertita (è già in contanti!)., Azioni e obbligazionile obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L’emittente di obbligazioni prende in prestito capitale dall’obbligazionista ed effettua pagamenti fissi a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un determinato periodo. in genere può essere convertito in contanti in circa 1-2 giorni, a seconda delle dimensioni dell’investimento. Infine, investimenti più lenti da vendere come immobili, arte e imprese private potrebbero richiedere molto più tempo per convertirsi in contanti (spesso mesi o addirittura anni).,
Liquidità finanziaria
Le voci di bilancio di una società sono in genere elencate dal più al meno liquido. Pertanto, il denaro contante è sempre elencato all’inizio dell’attività della sezione, mentre altri tipi di attività, come Immobili, Impianti & Attrezzature (PP&E),PP&E (Immobili, Impianti e macchinari)PP&E (Immobili, Impianti e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti trovare sul bilancio. PP&E è influenzato da Capex, sono elencati per ultimi.,
In finanza e contabilità, il concetto di liquidità di un’azienda è la sua capacità di soddisfare i suoi obblighi finanziari. Le misure più comuni di liquidità sono:
- Rapporto correnteforma del rapporto CorrentEla formula del rapporto corrente è = Attività correnti / passività correnti. Il rapporto corrente, noto anche come il working capital ratio, misura la capacità di un’azienda di soddisfare i suoi obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso delle attività correnti totali rispetto al totale delle passività correnti., Indica la salute finanziaria di un’azienda – Attività correnti meno passività correnti
- Rapporto RapidOil rapporto rapido, noto anche come Acid-test, misura la capacità di un’azienda di pagare le proprie passività a breve termine con attività prontamente convertibili in contanti – Il rapporto tra solo le attività più liquide (contanti,crediti, ecc.,) rispetto alle passività correnti
- Cash RatioCash Ratioil cash ratio, a volte indicato come cash asset ratio, è una metrica di liquidità che indica la capacità di un’azienda di pagare obbligazioni di debito a breve termine con la sua liquidità e mezzi equivalenti., Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è una misura più rigorosa e più conservativa: cassa disponibile rispetto alle passività correnti
Esempio di liquidità (Bilancio)
Di seguito è riportato uno screenshot del bilancio 2017 di Amazon Foglio di bilancioil bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali., Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria e contabilità, che visualizza le sue attività e passività in ordine di liquidità, così come i suoi azionisti’ equityStockholders EquityStockholders Equity (noto anche come patrimonio netto) è un conto sul bilancio di una società che si compone di capitale sociale più.
Come puoi vedere nell’immagine, le attività di Amazon sono separate in due categorie, attività correnti e attività non correnti (tutto il resto).,
Le attività correnti sono le seguenti:
- Liquidità
- Titoli negoziabilii titoli negoziabilii titoli negoziabili sono strumenti finanziari a breve termine senza restrizioni emessi per titoli azionari o per titoli di debito di una società quotata in borsa. La società emittente crea questi strumenti allo scopo esplicito di raccogliere fondi per finanziare ulteriormente le attività commerciali e l’espansione., (Questi includerebbero azioni quotate in borsa, obbligazioni e altri investimenti)
- inventariinventoryinventory è un conto corrente di attività trovato sul bilancio, costituito da tutte le materie prime, work-in-progress e prodotti finiti che a (Prodotti, prodotti finiti, materie prime, ecc. Accounts receivableAccounts ReceivableAccounts Receivable (AR) rappresenta le vendite di credito di un’azienda, che non sono ancora state riscosse dai suoi clienti., Le aziende consentono (Contanti dovuti dalle vendite ai clienti a credito)
Per la maggior parte delle aziende, queste sono quattro delle attività correnti più comuni. La loro liquidità, tuttavia, può variare. Per molte aziende, i crediti sono più liquidi delle scorte (il che significa che l’azienda si aspetta di ricevere il pagamento dai clienti più velocemente di quanto necessario per vendere i prodotti in inventario).
Le passività correnti sono elencate come segue:
- Conti payableAccounts PayableAccounts payable è una passività sostenuta quando un’organizzazione riceve beni o servizi dai suoi fornitori a credito., I debiti dei conti sono (denaro dovuto a vender e fornitori)
- Spese maturatele spese correttele spese correnti sono spese che vengono riconosciute anche se il denaro non è stato pagato. Queste spese sono solitamente accoppiate con le entrate tramite il principio di corrispondenza da GAAP (principi contabili generalmente accettati). e altro (denaro che la società si aspetta di dover a fornitori e fornitori nel prossimo futuro)
- Entrate non guadagnate (chiamate anche entrate differitedeferred RevenueDeferred revenue è generato quando una società riceve il pagamento per beni e / o servizi che non ha ancora guadagnato., In contabilità per competenza,)
Per ulteriori informazioni, consulta il corso di modellazione finanziaria avanzata di CFI su Amazon.
Risorse Aggiuntive
TRIBUNALE di primo grado è il fornitore ufficiale del global Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti che lavorano per le aziende, come Amazon, J. P. Morgan, e la Ferrari programma di certificazione, progettato per aiutare a chiunque di diventare un mondo di classe di analista finanziario., Per continuare a far avanzare la tua carriera, saranno utili le risorse CFI aggiuntive di seguito:
- Asset AttualIassets attualile attività correnti sono tutte le attività che un’azienda prevede di convertire in denaro entro un anno. Essi sono comunemente utilizzati per misurare la liquidità di un
- Capacità di debitydebt CapacityDebt capacità si riferisce alla quantità totale di debito un business può incorrere e rimborsare secondo i termini del contratto di debito.
- Idle CashIdle cash è, come suggerisce la frase, denaro che è inattivo o non viene utilizzato in un modo che può aumentare il valore di un’azienda., Ciò significa che il denaro non sta guadagnando interesse da seduto in risparmio o un conto corrente, e non sta generando un profitto sotto forma di acquisti di attività o investimenti. Il denaro è semplicemente seduto in una forma in cui non apprezza.
- Tipi di rapporti finanziariirapporti finanziari vengono creati con l’uso di valori numerici presi dal bilancio per ottenere informazioni significative su una società
