Durante un mercato ribassista, come quello provocato dal COVID-19 (aka novel coronavirus) gli investitori spesso cercano investimenti che possono ancora avere rendimenti positivi, come obbligazioni e fondi comuni obbligazionari. Poiché le obbligazioni sono investimenti a reddito fisso, sono associate a stabilità e sicurezza. Ma le obbligazioni sono davvero un investimento sicuro? I fondi obbligazionari possono perdere denaro?,
Come funzionano le obbligazioni
Se si capisce le basi delle obbligazioni, si può anche cominciare a capire le basi dei fondi comuni obbligazionari e le differenze e le somiglianze tra i due. Capire come funzionano i fondi obbligazionari deve iniziare da come funzionano i singoli titoli obbligazionari. Questo perché i fondi comuni di investimento obbligazionari sono investimenti in pool che detengono obbligazioni. Ma obbligazioni e fondi obbligazionari in realtà non funzionano allo stesso modo, soprattutto quando si tratta di prezzi e prestazioni.,
Diciamo che si decide di investire denaro in un legame, come ad esempio un 10 anni US Treasury Bond (aka 10 anni T Nota) e il legame sta pagando il 2%. Si acquista worth 10.000 vale la pena ad un prezzo di each 100 ciascuno. Supponendo che si tiene le note T a scadenza, si riceverà $200 (10.000 x 0,02) all’anno per dieci anni, momento in cui si riceverà il vostro principal 10.000 importo principale indietro.
Ecco perché le obbligazioni sono considerate reddito “fisso”. Il reddito (rendimento) è fissato alla scadenza. Ma cosa succede se hai bisogno di vendere il tuo legame prima che i dieci anni siano finiti?, Questo è dove la sicurezza percepita delle obbligazioni può diventare difficile.
Le obbligazioni sono sicure? I fattori che influenzano il prezzo di un’obbligazione
I prezzi delle obbligazioni possono salire o scendere, anche se non così drammaticamente come i prezzi delle azioni. Ecco i fattori principali che influenzano il prezzo di un’obbligazione:
Tassi di interesse prevalenti: I prezzi delle obbligazioni generalmente si muovono nella direzione opposta ai tassi di interesse prevalenti, che sono guidati dalla politica del Consiglio della Federal Reserve. Se i tassi di interesse sono in calo, i prezzi delle obbligazioni sono generalmente in aumento. In un contesto di aumento dei tassi di interesse, i prezzi delle obbligazioni generalmente diminuiranno., Questo perché i tassi prevalenti più recenti e più elevati renderanno le obbligazioni precedentemente esistenti meno attraenti per gli investitori.
Età dell’obbligazione: più lunga è la scadenza, maggiore è l’oscillazione del prezzo in relazione ai movimenti dei tassi di interesse. In un periodo di tassi in aumento e prezzi in calo, i fondi obbligazionari a lungo termine diminuiranno di valore più delle obbligazioni a medio e breve termine. Pertanto, alcuni investitori e gestori monetari sposteranno i loro investimenti a reddito fisso a scadenze più brevi quando i tassi di interesse dovrebbero aumentare.,
Quando i tassi di interesse sono in calo, le scadenze più lunghe (cioè i fondi obbligazionari a lungo termine) possono essere una scommessa migliore.
Qualità del credito: Proprio come un individuo che vogliono ottenere un prestito, emittenti obbligazionari devono generalmente pagare tassi di interesse più elevati se il loro rating è scarsa. Le principali agenzie di rating sono Moody’s e Standard& Poor’s. Le obbligazioni con rendimenti più elevati sono spesso quelle che hanno rating di credito più bassi. Chiamati anche obbligazioni spazzatura, queste obbligazioni ad alto rendimento possono vedere cali dei prezzi in un contesto economico debole.,
Come i fondi obbligazionari sono diversi dalle obbligazioni
I fondi obbligazionari funzionano in modo diverso dalle obbligazioni perché i fondi comuni di investimento sono costituiti da decine o centinaia di partecipazioni e gestori di fondi obbligazionari stanno comprando e vendendo le obbligazioni sottostanti detenute nel fondo. Tuttavia, quando un investitore detiene titoli obbligazionari singoli, l’investitore ha il controllo sulla selezione dei titoli e sui tempi di acquisto e vendita. I fondi obbligazionari non sono mai veramente maturi come le singole partecipazioni obbligazionarie. In possesso di un singolo legame fino alla scadenza significa che l’investitore riceverà il valore del legame., Questo non accade con un fondo obbligazionario a causa del fatturato delle partecipazioni sottostanti nel tempo.
Inoltre, i fondi obbligazionari non hanno un “prezzo” ma piuttosto un valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni sottostanti. I gestori devono anche soddisfare i rimborsi (da altri investitori che ritirano denaro dal fondo comune di investimento). Quindi un cambiamento dei prezzi delle obbligazioni cambierà il NAV del fondo.
Gli investitori dovrebbero tenere presente che una perdita o un guadagno effettivo non viene realizzato fino a quando un titolo di investimento non viene venduto., Ad esempio, se l’obbligazione che acquisti diminuisce di valore e la vendi prima della scadenza, dovrai venderla a un prezzo inferiore sul mercato e accettare la perdita, che ora è una “perdita realizzata”.”
Le obbligazioni sono un investimento sicuro durante il mercato degli orsi COVID-19?
In sintesi, obbligazioni e fondi obbligazionari possono aiutare a diversificare un portafoglio, che può essere particolarmente vantaggioso in un mercato orso per le azioni. Quando i prezzi delle azioni sono in calo, i prezzi delle obbligazioni possono rimanere stabili o addirittura aumentare perché le obbligazioni diventano più attraenti per gli investitori in questo ambiente.,
I fondi comuni di investimento obbligazionari possono perdere valore se il gestore di obbligazioni vende una quantità significativa di obbligazioni in un contesto di tassi di interesse in aumento e gli investitori nel mercato aperto richiedono uno sconto (pagare un prezzo inferiore) sulle obbligazioni più vecchie che pagano tassi di interesse più bassi. Inoltre, i prezzi in calo influenzeranno negativamente il NAV.
Bottom Line
I fondi obbligazionari sono generalmente meno rischiosi dei fondi comuni azionari. Ma gli investitori sono saggi per capire che il valore di un fondo obbligazionario può fluttuare., L’idea migliore per gli investitori è trovare fondi obbligazionari adatti, tenerli a lungo termine e cercare di non prestare molta attenzione alle fluttuazioni.
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