Che cos’è il flusso di cassa da attività di finanziamento?
Il flusso di cassa da attività di finanziamento è l’importo netto di finanziamento che una società genera in un determinato periodo di tempo. Le attività finanziarie includono l’emissione e il rimborso di equitàEquitàIn finanza e contabilità, l’equità è il valore attribuibile a un’azienda., Il valore contabile del patrimonio netto è la differenza tra attività e passività, il pagamento dei dividendsDividendA dividendo è una quota di utili e utili non distribuiti che una società paga ai suoi azionisti. Quando una società genera un profitto e accumula utili non distribuiti, tali guadagni possono essere reinvestiti nel business o pagati agli azionisti come dividendo., emissione e rimborso del debito, debito a lungo termineil debito a lungo termine (LTD) è qualsiasi ammontare di debito in essere che una società detiene che ha una scadenza di 12 mesi o più., È classificato come una passività non corrente nel bilancio della società. Il tempo alla scadenza per LTD può variare da 12 mesi a 30 + anni e i tipi di debito possono includere obbligazioni, mutui e obbligazioni di leasing di capitale. Le aziende che richiedono capitale raccoglieranno denaro emettendo debito o azioni, e questo si rifletterà nella dichiarazione del flusso di liquidostato del flusso di liquidoun rendiconto finanziario (ufficialmente chiamato Rendiconto finanziario) contiene informazioni su quanto denaro una società ha generato e utilizzato durante un determinato periodo., Contiene 3 sezioni: contanti da operazioni, contanti da investire e contanti da finanziamenti..
Cosa è incluso nel flusso di cassa dalle attività di finanziamento?
È importante per commercialisti, analisti finanziari e investitori capire cosa costituisce questa sezione del rendiconto finanziario e quali attività di finanziamento includono. Poiché questa è la sezione del rendiconto finanziario che indica come una società finanzia le sue operazioni, generalmente include le modifiche in tutti i conti relativi al debito e al patrimonio netto.,
attività di Finanziamento comprendono:
- Emissione di equity
- Rimborso di equity
- Pagamento dei dividendi
- Emissione di titoli di debito
- Rimborso del debito
- Capitale di leasing finanziario o di pagamenti
Esempio di Flusso di Cassa da Attività di Finanziamento
Qui di seguito è un esempio da Amazon 2017 relazione annuale e il modulo 10-k10-Il 10-K è una dettagliata relazione annuale, che devono essere presentati alla Securities and Exchange Commission (SEC). Il deposito fornisce una sintesi completa delle prestazioni di una società per l’anno., È più dettagliato della relazione annuale che viene inviata agli azionisti. Nell’area inferiore della dichiarazione, vedrai l’afflusso di cassa e il deflusso relativi al finanziamento.,
Attività di finanziamento sono:
- Afflusso: proventi derivanti dall’emissione di debito a lungo termine
- Deflusso: il rimborso del debito a lungo termine
- Deflusso: rimborsi di capitale di capitale leaseCapital Leasing vs Operativo LeaseThe differenza tra un leasing finanziario vs leasing operativo – Un leasing finanziario (o locazione finanziaria) è trattata come un bene obblighi della società
- Deflusso: rimborsi di capitale di finanza di leasing
Come puoi vedere sopra, Amazon ha avuto un deflusso netto di denaro in due dei tre anni e la maggior parte era legata agli obblighi di leasing di capitale. Nel 2017, c’è stato un grande afflusso di denaro legato all’emissione di debito a lungo termine. Questo debito è stato probabilmente richiesto per mantenere il saldo di cassa totale costante su un anno su anno (YoYYoY (Anno su anno)YoY sta per anno su anno ed è un tipo di analisi finanziaria utilizzata per confrontare i dati delle serie temporali., Utile per misurare la crescita, rilevare le tendenze) base dal momento che un sacco di soldi è stato speso per investire Attivitàcash Flow da investire Attivitàcash Flow da investire attività è la sezione del rendiconto finanziario di una società che mostra quanti soldi è stato utilizzato in (o in 2017.,
Struttura del capitale di un’azienda
Le aziende utilizzano in genere una combinazione di debito e capitale per finanziare la propria attività e cercare di ottimizzare il loro Costo medio ponderato del capitale (WACC)WACCWACC è il costo medio ponderato del capitale di un’azienda e rappresenta il suo costo misto di capitale, tra cui La formula WACC è = (E / V x Re) + ((D/V x Rd) x (1-T)). Questa guida fornirà una panoramica di ciò che è, perché è usato, come calcolarlo, e fornisce anche una calcolatrice WACC scaricabile per essere il più basso possibile., Qualunque sia la struttura del capitalestruttura capitalela struttura capitalistica si riferisce all’ammontare del debito e/o del patrimonio netto impiegato da un’impresa per finanziare le sue operazioni e finanziare le sue attività. La struttura del capitale di un’impresa che una società ritiene appropriata, l’impatto delle decisioni di finanziamento fluirà attraverso il rendiconto finanziario.,
Esempi di decisioni di finanziamento che includono:
- Fondo commerciale completamente con equity
- Fondo commerciale con una combinazione di debito e di equity
- Ricapitalizzare il business e modificare la sua struttura di capitale (vedere leveraged recapitalizationLeveraged RecapitalizationA leveraged ricapitalizzazione si verifica quando un emittente diventa il debito mercati per la vendita di obbligazioni e utilizza i proventi di buyback azionario.)
- Pagare dividendi o riacquistare sharesDividend vs Share Buyback / Riacquisto di azionigli azionisti investono in società quotate in borsa per l’apprezzamento del capitale e il reddito., Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti – Dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni alla base della decisione strategica su dividend vs share buyback differiscono da azienda a azienda
Applicazioni nella modellazione finanziaria
Quando si costruisce un modello finanziario in Excel, è importante sapere come il flusso di cassa dalle attività di finanziamento si collega al bilancio e fa funzionare correttamente il modello. Come puoi vedere nello screenshot qui sotto, la sezione finanziamento è influenzata da diverse voci nel modello., Poiché questo esempio è da un Leveraged Buyout (LBO) modelLBO Modellelan modello LBO è costruito in Excel per valutare una transazione leveraged buyout (LBO), l’acquisizione di una società finanziata utilizzando una notevole quantità di debito., ha debito a lungo termine significativo, e quel debito è ripagato il più rapidamente possibile ogni anno.
Immagine: Corso di modellazione finanziaria LBO di CFI.
Gli elementi che incidono sul finanziamento di questa società sono la linea di credito (chiamata anche revolverRevolver DebtRevolver debt è una forma di credito che differisce dai prestiti rateali., Nel debito revolver, il mutuatario ha accesso al credito costante fino al massimo), debito, equità e dividendi. Le uniche voci che sono interessate nella previsione (dal 2018 al 2024) sono il rimborso del debito e il prelievo sulla linea di creditouna linea di credito revolving Facility è una linea di credito organizzata tra una banca e un’azienda. Viene fornito con un importo massimo stabilito, e il.
Risorse aggiuntive
Speriamo che questa sia stata una guida utile per capire come tenere conto delle attività di finanziamento di un’azienda., CFI è il fornitore ufficiale della modellazione finanziaria& Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti che lavorano per aziende come Amazon, J. P. Morgan e Ferrari designazione, che può trasformare chiunque in un analista finanziario di livello mondiale.
Per continuare a imparare e progredire nella tua carriera, queste risorse aggiuntive di CFI saranno utili:
- Elementi di bilanciofoglio di bilancioil bilancio è uno dei tre rendiconti finanziari fondamentali., Queste dichiarazioni sono fondamentali sia per la modellazione finanziaria che per la contabilità
- Conto economico ItemsIncome Statementil conto economico è uno dei principali rendiconti finanziari di una società che mostra i profitti e le perdite per un periodo di tempo. L’utile o
- Operating Cash FlowOperating Cash Flowoperating Cash Flow (OCF) è la quantità di cassa generata dalle normali attività operative di un’azienda in un determinato periodo di tempo.,
- Cash Flow from Investing ActivitiesCash Flow from Investing ActivitiesCash Flow from Investing Activities è la sezione del rendiconto finanziario di un’azienda che visualizza la quantità di denaro utilizzata in (o
