qu’est Ce qu’un taux d’intérêt sans risque?

même les placements les plus sûrs comportent un élément de risque. Pour cette raison, les investisseurs exigeront souvent un taux de rendement qui reflète les attentes inflationnistes. C’est là que le taux d’intérêt sans risque entre en jeu. Découvrez tout ce que vous devez savoir sur le taux d’intérêt sans risque, y compris comment le calculer et ce que cela signifie pour les entreprises et les investisseurs. Tout d’abord, qu’est ce qu’un taux d’intérêt sans risque?,

taux d’intérêt sans Risque expliqué

Le taux d’intérêt sans risque, aussi appelé le taux sans risque de retour, théorique, de taux d’intérêt d’un investissement qui porte le risque zéro. En termes réels, le taux d’intérêt sans risque est supposé être égal au taux d’intérêt payé sur un bon du Trésor du gouvernement à trois mois, qui est considéré comme l’un des investissements les plus sûrs qu’il est possible de faire.

techniquement, le taux d’intérêt sans risque est purement théorique, car tous les investissements comportent un certain type de risque., Cela dit, bien qu’il soit possible pour le gouvernement de faire défaut sur ses titres, la probabilité que cela se produise est extrêmement faible. En fait, le niveau de risque est tellement faible qu’il est considéré comme négligeable. Par conséquent, « sans risque”.

Réel taux d’intérêt sans risque vs nominal taux d’intérêt sans risque

Lorsque nous discutons de taux d’intérêt sans risque, nous parlons essentiellement de deux choses différentes: le vrai taux d’intérêt sans risque et la valeur nominale taux d’intérêt sans risque. Bien que cela puisse sembler compliqué, le raisonnement derrière ces concepts n’est pas trop difficile à saisir.,

essentiellement, le taux d’intérêt réel sans risque se réfère au taux de rendement exigé par les investisseurs sur les instruments financiers à risque zéro sans inflation. Comme cela n’existe pas, le taux d’intérêt réel sans risque est un concept théorique. Cependant, bien qu’il ne puisse être observé de manière significative, des études ont indiqué que le taux d’intérêt réel sans risque est égal au taux de croissance à long terme de l’économie.

en revanche, le taux d’intérêt nominal sans risque est le rendement observé sur un actif sans risque., Vous pouvez calculer le taux d’intérêt nominal sans risque en utilisant le taux d’intérêt réel sans risque (quelle que soit la façon dont vous décidez de le calculer) et le taux d’inflation. La chose la plus importante que vous devez comprendre à propos de ces deux concepts est que leur relation est déterminée par le taux d’inflation.

comment calculer le taux d’intérêt sans risque

Il n’y a pas de consensus sur la façon de calculer le taux d’intérêt sans risque, ce qui signifie qu’il existe un large éventail de formules de taux d’intérêt sans risque censées fournir une mesure directe du taux sans risque., Pour cette raison, certains analystes décident de regarder les soi-disant « procurations” pour le taux d’intérêt sans risque. Les obligations d’État à court terme, les taux d’emprunt interbancaires ou les obligations D’entreprises notées AAA de sociétés qui seraient « trop grosses pour faire faillite” sont tous de bons exemples de proxies potentiels.

cependant, l’approche par procuration pour calculer le taux d’intérêt sans risque pose de nombreux problèmes. Par exemple, les obligations d’état ne peuvent vraiment être sans risque que s’il n’y a pas de risque de défaut., Cependant, bien qu’il soit extrêmement improbable que ces types d’obligations fassent défaut, cela se produit parfois, ce qui signifie que les obligations d’état peuvent ne pas être un substitut approprié. De plus, il y a toujours un risque que le gouvernement « imprime plus d’argent” pour s’acquitter de ses obligations, ce qui entraîne une perte de valeur.

Malgré cela, il existe plusieurs taux d’intérêt sans risque des formules qui peuvent vous fournir un moyen efficace pour calculer le taux d’intérêt sans risque. Par exemple, vous pouvez simplement soustraire le taux d’inflation actuel du rendement des Bons du Trésor sur la durée de votre investissement., Ce calcul peut être exprimé en utilisant la formule de taux d’intérêt sans risque suivante:

taux D’intérêt sans risque = taux D’intérêt réel sans risque + Prime D’Inflation

que signifie le taux d’intérêt sans risque pour les entreprises?

Le taux d’intérêt sans risque a plusieurs applications importantes. Tout d’abord, il joue un rôle important dans une gamme de différents calculs financiers, y compris le ratio de Sharpe et la formule de Black-Scholes., En outre, les entreprises devront prêter attention au taux d’intérêt sans risque, car la hausse des taux sans risque pourrait entraîner une hausse des taux de rendement requis des investisseurs, entraînant ainsi une hausse du prix des actions.

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