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un prêt à taux d’intérêt fixe est un prêt dont le taux d’intérêt ne fluctue pas pendant la période à taux fixe du prêt. Cela permet à l’emprunteur de prédire avec précision leurs paiements futurs., Les prêts à taux Variable, en revanche, sont ancrés au taux d’actualisation en vigueur.
un taux d’intérêt fixe est basé sur les hypothèses du prêteur concernant le taux d’actualisation moyen sur la période à taux fixe. Par exemple, lorsque le taux d’actualisation est historiquement bas, les taux fixes sont normalement plus élevés que les taux variables parce que les taux d’intérêt sont plus susceptibles d’augmenter pendant la période de taux fixe. Inversement, lorsque les taux d’intérêt sont historiquement élevés, les prêteurs offrent normalement un rabais aux emprunteurs pour fixer leur taux d’intérêt au fil du temps, car les taux sont plus susceptibles de baisser pendant la période à taux fixe.,
La valeur en capital d’un prêt à taux fixe est généralement déterminé en fonction des taux d’intérêt au moment du calcul. Cela signifie qu’ils contiennent un risque en capital, en ce sens que si les taux d’intérêt baissent, la valeur en capital du prêt augmente, et vice versa. Cela diffère d’un prêt à taux variable, où la valeur du capital est toujours le prêt initial moins les remboursements de capital.
cela peut conduire à des résultats contre-intuitifs. Par exemple, un prêt à taux fixe de 15 ans de 100 000 £contracté au milieu de 2011 aurait eu une valeur en capital d’environ 115 000 £au milieu de 2013., Bien que le taux de Base du Royaume-Uni soit resté stable à 0,5%, la courbe prospective, utilisée pour évaluer ces instruments, a diminué (c’est-à-dire est devenue moins convexe à la hausse).
pour les prêts hypothécaires nationaux, le prêteur fournit souvent des garanties telles que le coût de rupture d’un prêt (supérieur au capital déclaré en cours) est limité, souvent à un certain nombre de mois de remboursement. Ces garanties, qui ne sont généralement applicables que lorsque la durée déterminée est relativement courte, constituent en fait un instrument dérivé dont l’avantage à Sens Unique est accordé à l’emprunteur.,
certains prêts à intérêt fixe – en particulier les prêts hypothécaires destinés à l’usage de personnes ayant un crédit défavorable antérieur – ont un « dépassement prolongé », c’est-à-dire qu’une fois la période initiale à taux fixe terminée, la personne qui contracte le prêt y est liée pendant une période supplémentaire prolongée à un taux d’intérêt plus élevé avant
Au Royaume-Uni, Nationwide Commercial a récemment émis une hypothèque à taux fixe de 30 ans en tant que financement de transition.
