pendant un marché baissier, comme celui provoqué par COVID-19 (alias nouveau coronavirus) les investisseurs recherchent souvent des investissements qui peuvent encore avoir des rendements positifs, tels que les obligations et les fonds communs de placement obligataires. Comme les obligations sont des placements à revenu fixe, elles sont associées à la stabilité et à la sécurité. Mais les obligations sont-elles vraiment un investissement sûr? Les fonds obligataires peuvent-ils perdre de l’argent?,
Comment Obligations de Travail
Si vous comprenez les bases de liens, vous pouvez également commencer à comprendre les rudiments de fonds communs et les différences et les similitudes entre les deux. Comprendre le fonctionnement des fonds obligataires doit commencer par le fonctionnement des titres obligataires individuels. En effet, les fonds communs de placement obligataires sont des investissements communs qui détiennent des obligations. Mais les obligations et les fonds obligataires ne fonctionnent pas de la même manière, en particulier en ce qui concerne les prix et les performances.,
supposons que vous décidiez d’investir de l’argent dans une obligation, telle qu’une obligation du Trésor américain à 10 ans (aka 10-year T Note) et que l’obligation paie 2%. Vous achetez une valeur de 10 000 at AU prix de 100 each chacun. En supposant que vous détenez les billets T jusqu’à l’échéance, vous recevrez 200 $(10 000 x 0,02) Par année pendant dix ans, date à laquelle vous recevrez votre capital de 10 000..
C’est pourquoi les obligations sont considérées comme des « fixe » le revenu. Le revenu (rendement) est fixé à l’échéance. Mais que se passe-t-il si vous devez vendre votre obligation avant la fin des dix ans?, C’est là que la sécurité perçue des obligations peut devenir délicate.
Sont des Obligations de Sécurité? Facteurs affectant le prix d’une obligation
Les prix des obligations peuvent augmenter ou baisser, mais pas aussi dramatiquement que les cours des actions. Voici les principaux facteurs affectant le prix d’une obligation:
taux D’intérêt en vigueur: les prix des obligations évoluent généralement dans la direction opposée aux taux d’intérêt en vigueur, qui sont dictés par la politique du Conseil D’administration de la Réserve fédérale. Si les taux d’intérêt baissent, les prix des obligations augmentent généralement. Dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, les prix des obligations baisseront généralement., En effet, les nouveaux taux plus élevés en vigueur rendront les obligations existantes moins attrayantes pour les investisseurs.
Âge de l’obligation: plus l’échéance est longue, plus la variation du prix par rapport aux fluctuations des taux d’intérêt est importante. Dans une période de hausse des taux et de baisse des prix, la valeur des fonds obligataires à long terme diminuera davantage que celle des obligations à moyen terme et à court terme. Par conséquent, certains investisseurs et gestionnaires de fonds transféreront leurs placements à revenu fixe vers des échéances plus courtes lorsque les taux d’intérêt devraient augmenter.,
lorsque les taux d’intérêt baissent, les échéances plus longues (c’est-à-dire les fonds obligataires à long terme) peuvent être un meilleur pari.
qualité du crédit: tout comme une personne souhaitant obtenir un prêt, les émetteurs d’obligations doivent généralement payer des taux d’intérêt plus élevés si leur cote de crédit est mauvaise. Les principales agences de notation sont Moody’s et Standard & Poor’s. Les obligations ayant des rendements plus élevés sont souvent celles qui ont des notations de crédit plus faibles. Également appelées junk bonds, ces obligations à haut rendement peuvent voir leurs prix baisser dans un environnement économique faible.,
comment les fonds obligataires sont différents des obligations
Les fonds obligataires fonctionnent différemment des obligations parce que les fonds communs de placement se composent de dizaines ou de centaines de participations et que les gestionnaires de fonds obligataires achètent et vendent les obligations sous-jacentes détenues dans le fonds. Toutefois, lorsqu’un investisseur détient des titres à obligation unique, il a le contrôle de la sélection des titres et du moment de l’achat et de la vente. Les fonds obligataires ne mûrissent jamais vraiment, tout comme les avoirs obligataires individuels. La tenue d’une obligation jusqu’à l’échéance signifie que l’investisseur recevra la valeur de l’obligation., Cela ne se produit pas avec un fonds obligataire en raison de la rotation des avoirs sous-jacents au fil du temps.
En outre, les fonds obligataires n’ont pas de « prix » mais plutôt une valeur liquidative (VNI) des avoirs sous-jacents. Les gestionnaires doivent également faire face aux rachats (d’autres investisseurs retirant de l’argent du fonds commun de placement). Ainsi, un changement dans les prix des obligations modifiera la valeur liquidative du fonds.
les Investisseurs doivent garder à l’esprit que la perte ou le gain n’est pas réalisé jusqu’à ce qu’une sécurité d’investissement est vendu., Par exemple, si l’obligation que vous achetez diminue de valeur et que vous la vendez avant l’échéance, vous devrez la vendre à un prix inférieur sur le marché et accepter la perte, qui est maintenant une « perte réalisée. »
les obligations sont-elles un investissement sûr pendant le marché baissier du COVID-19?
En résumé, les obligations et les fonds obligataires peuvent aider à diversifier un portefeuille, ce qui peut être particulièrement bénéfique dans un marché baissier pour les actions. Lorsque les cours des actions baissent, les prix des obligations peuvent rester stables, voire augmenter, car les obligations deviennent plus attrayantes pour les investisseurs dans cet environnement.,
Les fonds communs de placement obligataires peuvent perdre de la valeur si le gestionnaire d’obligations vend une quantité importante d’obligations dans un environnement de taux d’intérêt en hausse et que les investisseurs sur le marché libre exigent un rabais (payer un prix inférieur) sur les obligations plus anciennes qui paient des taux d’intérêt En outre, la baisse des prix affectera négativement la NAV.
Bas de Ligne
les fonds Obligataires sont généralement moins risqué que les actions des fonds communs de placement. Mais les investisseurs sont avisés de comprendre que la valeur d’un fonds obligataire peut fluctuer., La meilleure idée pour les investisseurs est de trouver des fonds obligataires appropriés, de les conserver à long terme et d’essayer de ne pas prêter beaucoup d’attention aux fluctuations.
avertissement: les informations sur ce site sont fournies uniquement à des fins de discussion et ne doivent pas être interprétées à tort comme des conseils en investissement. Ces informations ne constituent en aucun cas une recommandation d’achat ou de vente de titres.,
