qu’est-ce que les flux de trésorerie provenant des activités de financement?
le flux de trésorerie provenant des activités de financement est le montant net de financement généré par une entreprise au cours d’une période donnée. Les activités de financement comprennent l’émission et le remboursement d’équitéséquitéen finance et en comptabilité, les capitaux propres sont la valeur attribuable à une entreprise., La valeur comptable des capitaux propres est la différence entre l’actif et le passif, le paiement des divisesdividenda le dividende est une part des bénéfices et des bénéfices non répartis qu’une entreprise verse à ses actionnaires. Lorsqu’une société génère un bénéfice et accumule des bénéfices non répartis, ces bénéfices peuvent être réinvestis dans l’entreprise ou versés aux actionnaires sous forme de dividende., émission et Remboursement de la dette,Dette à Long termela dette à long terme (LTD) est tout montant de la dette en cours d’une société détient qui a une échéance de 12 mois ou plus., Il est classé comme passif non courant au bilan de la société. Le délai d’échéance pour L’AILD peut varier de 12 mois à plus de 30 ans et les types de dette peuvent inclure des obligations, des hypothèques et des obligations de location-acquisition. Les entreprises qui ont besoin de capitaux collecteront des fonds en émettant de la dette ou des capitaux propres, ce qui sera reflété dans l’état des flux de trésorerie.état des flux de trésorerie (officiellement appelé état des flux de trésorerie) contient des informations sur la quantité de trésorerie générée et utilisée par une entreprise au cours d’une période donnée., Il contient 3 sections: trésorerie des opérations, trésorerie des investissements et trésorerie du financement..
Qu’est-ce qui est inclus dans les flux de trésorerie des activités de financement?
Il est important pour les comptables, les analystes financiers et les investisseurs de comprendre ce qui constitue cette section du tableau des flux de trésorerie et ce que comprennent les activités de financement. Comme il s’agit de la section de l’état des flux de trésorerie qui indique comment une société finance ses opérations, elle comprend généralement les changements dans tous les comptes liés à la dette et aux capitaux propres.,
les activités de financement comprennent:
- émission de capitaux propres
- remboursement de capitaux propres
- paiement de dividendes
- émission de dette
- remboursement de dette
- paiements de capital/crédit-bail
exemple de flux de trésorerie provenant des activités de financement
Voici un exemple du rapport annuel 2017 kform 10-K est un rapport annuel détaillé qui doit être soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. Le dépôt fournit un résumé complet du rendement d’une société pour l’année., Il est plus détaillé que le rapport annuel envoyé aux actionnaires. Dans la zone inférieure du relevé, vous verrez les entrées et sorties de trésorerie liées au financement.,
Les Activités de financement sont les suivantes:
- afflux: produit de l’émission d’une dette à long terme
- sortie: remboursement d’une dette à long terme
- sortie: remboursement en principal d’un bail-capitallease vs Location-Opérationla différence entre un bail – capital et un bail-exploitation-un bail-capital (ou bail-financement) est traité comme un actif sur les obligations d’une société
- sortie: remboursement en principal d’obligations de location-financement
- financer entièrement l’entreprise avec des capitaux propres
- financer l’entreprise avec une combinaison de dette et de capitaux propres
- recapitaliser l’entreprise et modifier sa structure de capital (voir recapitalisation à leverage recapitalisation à leverageune recapitalisation à leverage se produit lorsqu’un émetteur se tourne vers les marchés de la dette pour vendre des obligations et utilise le produit pour racheter des capitaux propres.)
- verser des dividendes ou racheter des actionsvidend vs rachat/rachats D’actionsles actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour une plus-value et un revenu., Il y a deux façons principales par lesquelles une entreprise retourne des bénéfices à ses actionnaires – dividendes en espèces et rachats d’actions. Les raisons de la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d’actions diffèrent d’une entreprise à l’autre
- éléments du Bilansfiche de bilan le bilan est l’un des trois états financiers fondamentaux., Ces états sont essentiels à la fois à la modélisation financière et à la comptabilité
- éléments du compte de résultat Déclaration des Revenusle compte de résultat est l’un des états financiers de base d’une entreprise qui montre son bénéfice et sa perte sur une période de temps. Le bénéfice ou
- flux de trésorerie D’exploitation flux de trésorerie D’exploitation (FCO) est le montant de trésorerie généré par les activités d’exploitation régulières d’une entreprise au cours d’une période donnée.,
- Flux de Trésorerie d’Investissement ActivitiesCash Flow d’Investissement ActivitiesCash Flow des Activités d’Investissement est la section d’une entreprise de l’état des flux de trésorerie qui affiche combien d’argent a été utilisé (ou
Vous pouvez également utiliser le code source de l’application.,com
comme vous pouvez le voir ci-dessus, Amazon a eu une sortie nette de trésorerie au cours de deux des trois années, et la majeure partie était liée aux obligations de location-acquisition. En 2017, il y a eu un afflux important de liquidités liées à l’émission de dette à long terme. Cette dette était très probablement nécessaire pour maintenir le solde de trésorerie Total stable d’une année sur l’autre (YoYYoY (Year over Year)YoY signifie année sur année et est un type d’analyse financière utilisé pour comparer les données de séries chronologiques., Utile pour mesurer la croissance, détecter les tendances) base depuis beaucoup d’argent a été dépensé sur les activités d’investissementcash flux D’activités D’Investissementcash flux D’activités D’investissement est la section de l’état des flux de trésorerie d’une entreprise qui affiche combien d’argent a été utilisé dans (ou en 2017.,
structure du Capital d’une entreprise
les entreprises utilisent généralement une combinaison de dette et de capitaux propres pour financer leur entreprise et tentent d’optimiser leur coût moyen pondéré du Capital (WACC)le Waccwacc est le coût moyen pondéré du Capital d’une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette. La formule WACC est = (E / V X Re) + ((D / V X Rd) x (1-T)). Ce guide fournira un aperçu de ce que c’est, pourquoi il est utilisé, comment le calculer, et fournit également une calculatrice WACC téléchargeable pour être aussi bas que possible., Quelle que soit la structure de capitalecapital structure désigne le montant de la dette et/ou des capitaux propres employés par une entreprise pour financer ses opérations et financer ses actifs. Structure du capital d’une entreprise qu’une entreprise juge appropriée, l’impact des décisions de financement passera par le tableau des flux de trésorerie.,
Voici des exemples de décisions de financement:
Applications dans la modélisation financière
lors de la construction d’un modèle financier dans Excel, il est important de savoir comment le flux de trésorerie des activités de financement est lié au bilan Comme vous pouvez le voir dans la capture d’écran ci-dessous, la section financement est affectée par plusieurs postes du modèle., Étant donné que cet exemple provient d’un modèle de LBO (Leveraged Buyout) modelLBO ModelAn modèle LBO est construit dans Excel pour évaluer une transaction de LBO (leveraged buyout), l’acquisition d’une société financée en utilisant un montant important de la dette., il a une dette importante à long terme, et cette dette est remboursée le plus rapidement possible chaque année.
l’Image: de la FCI LBO Modélisation Financière bien Sûr.
Les éléments ayant un impact sur le financement de cette société sont la marge de crédit (également appelée revolverRevolver DebtRevolver debt est une forme de crédit qui diffère des prêts à tempérament., Dans la dette revolver, l’emprunteur a un accès constant au Crédit jusqu’au maximum), la dette, les capitaux propres et les dividendes. Les seuls postes qui sont touchés dans les prévisions (2018 à 2024) sont le remboursement de la dette et le prélèvement sur la ligne de créditcomplément de crédit renouvelable une facilité de crédit renouvelable est une ligne de crédit qui est arrangée entre une banque et une entreprise. Il est livré avec un montant maximum établi, et la.
ressources supplémentaires
espérons que cela a été un guide utile pour comprendre comment rendre compte des activités de financement d’une entreprise., CFI est le fournisseur officiel de la modélisation financière& Evaluation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationJoin 350,600+ étudiants qui travaillent pour des entreprises comme Amazon, JP Morgan et Ferrari désignation, qui peut transformer n’importe qui en un analyste financier de classe mondiale.
pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, ces ressources supplémentaires de la FCI vous seront utiles:
