What is Cash Flow from Financing Activities?
Cash Flow from Financing Activities is the net amount of funding a company generates in a given time period. Las actividades financieras incluyen la emisión y el reembolso de la equidad en finanzas y contabilidad, el capital es el valor atribuible a un negocio., El valor contable del patrimonio es la diferencia entre activos y pasivos, el pago de dividendsDividendA dividendo es una parte de los beneficios y las utilidades no distribuidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera un beneficio y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como un dividendo., emisión y reembolso de deuda, Deuda a largo plazo deuda a largo plazo (LTD) es cualquier cantidad de deuda pendiente que una empresa tiene que tiene un vencimiento de 12 meses o más., Se clasifica como pasivo no corriente en el balance de la empresa. El tiempo hasta el vencimiento para LTD puede variar entre 12 meses y 30 + años y los tipos de deuda pueden incluir bonos, hipotecas y obligaciones de arrendamiento de capital. Las empresas que requieren capital recaudarán dinero mediante la emisión de deuda o capital, y esto se reflejará en el estado de flujo de casualestado de flujo de casualuna Declaración de flujo de efectivo (oficialmente llamada el estado de flujos de efectivo) contiene información sobre la cantidad de efectivo que una empresa ha generado y utilizado durante un período determinado., Contiene 3 secciones: efectivo de las operaciones, efectivo de la inversión y efectivo de la financiación..
¿qué se incluye en el flujo de efectivo de las actividades de financiación?
es importante que los contadores, analistas financieros e inversores comprendan qué constituye esta sección del Estado de flujo de efectivo y qué actividades de financiamiento incluyen. Dado que esta es la sección del Estado de flujos de efectivo que indica cómo una empresa financia sus operaciones, generalmente incluye cambios en todas las cuentas relacionadas con deuda y capital.,
Las actividades de financiación incluyen:
- emisión de capital
- amortización de capital
- pago de dividendos
- emisión de deuda
- amortización de deuda
- pagos de capital/arrendamiento financiero
ejemplo de flujo de efectivo de las actividades de financiación
a continuación se muestra un ejemplo del informe anual de Amazon 2017 y el Formulario 10-K10-el formulario 10-K es un informe anual detallado que debe presentarse a la Comisión de bolsa y valores de los Estados Unidos (sec). La presentación proporciona un resumen completo del desempeño de una empresa durante el año., Es más detallado que el informe anual que se envía a los accionistas. En el área inferior de la declaración, verá el flujo de entrada y salida de efectivo relacionado con el financiamiento.,
Las actividades de financiación son:
- entrada: producto de la emisión de deuda a largo plazo
- salida: reembolso de deuda a largo plazo
- salida: reembolsos del principal del arrendamiento de capitalalease de capital frente a Arrendamiento Operativola diferencia entre un arrendamiento de capital frente a un arrendamiento operativo-un arrendamiento de capital (o arrendamiento financiero) se trata como un activo sobre las obligaciones de una empresa
- salida: reembolsos del principal de las obligaciones de arrendamiento financiero
como puede ver anteriormente, Amazon tuvo una salida neta de efectivo en dos de los tres años, y la mayor parte estaba relacionada con obligaciones de arrendamiento de capital. En 2017, hubo una gran afluencia de efectivo relacionado con la emisión de deuda a largo plazo. Lo más probable es que esta deuda se necesitara para mantener el saldo total de efectivo estable en un año tras año (YoYYoY (año tras año)YoY significa año tras año y es un tipo de análisis financiero utilizado para comparar datos de series temporales., Útil para medir el crecimiento, detectar tendencias) ya que se gastó mucho dinero en actividades de inversiónflujo de efectivo de actividades de Inversiónflujo de efectivo de actividades de inversión es la sección del Estado de flujo de efectivo de una empresa que muestra cuánto dinero se ha utilizado (o en 2017.,
estructura de Capital de un negocio
Las empresas suelen utilizar una combinación de deuda y capital para financiar su negocio y tratar de optimizar su costo promedio ponderado de Capital (WACC)WACCWACC es el costo promedio ponderado de Capital de una empresa y representa su costo combinado de capital, incluyendo capital y deuda. La fórmula WACC es = (E / V x Re) + ((D/V X Rd) x (1-T)). Esta guía proporcionará una visión general de lo que es, por qué se usa, cómo calcularlo, y también proporciona una calculadora descargable de WACC para que sea lo más baja posible., Cualquiera que sea la estructura de capitalestructura de capitalestructura de capital se refiere a la cantidad de deuda y/o capital empleado por una empresa para financiar sus operaciones y financiar sus activos. Estructura de capital de una empresa una empresa cree que es apropiado, el impacto de las decisiones de financiación fluirá a través del Estado de flujo de efectivo.,
ejemplos de decisiones de financiación incluyen:
- financiar el negocio completamente con capital
- financiar el negocio con una combinación de deuda y capital
- recapitalizar el negocio y cambiar su estructura de capital (véase recapitalización apalancadacapitalización apalancadala recapitalización apalancada se produce cuando un emisor recurre a los mercados de deuda para vender bonos y utiliza los ingresos para comprar capital.)
- pagar dividendos o recomprar acciones los accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa por revalorización de capital e ingresos., Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve los beneficios a sus accionistas: dividendos en efectivo y recompras de acciones. Las razones detrás de la decisión estratégica sobre la recompra de dividendos vs acciones difieren de una empresa a otra
aplicaciones en Modelado financiero
al construir un modelo financiero en Excel, es importante saber cómo el flujo de efectivo de las actividades de financiamiento se vincula con el balance y hace que el modelo funcione correctamente. Como puede ver en la imagen siguiente, la sección de financiación se ve afectada por varios elementos de línea en el modelo., Dado que este ejemplo proviene de un modelo de compra apalancada (LBO), un modelo de LBO está construido en Excel para evaluar una transacción de compra apalancada (LBO), la adquisición de una empresa financiada utilizando una cantidad significativa de deuda., tiene una deuda significativa a largo plazo, y esa deuda se paga lo más rápido posible cada año.
imagen: curso de modelado financiero LBO de CFI.
Los elementos que afectan la financiación de esta compañía son la línea de crédito (también llamada deuda revolverRevolver es una forma de crédito que difiere de los préstamos a plazos., En revolver debt, el prestatario tiene acceso constante al crédito hasta el máximo), deuda, capital y dividendos. Las únicas partidas que se ven afectadas en el pronóstico (2018 a 2024) son el reembolso de la deuda y la utilización de la línea de crédito que revierte el créditoa revolving credit facility es una línea de crédito que se organiza entre un banco y una empresa. Viene con una cantidad máxima establecida, y el.
recursos adicionales
Con suerte, esta ha sido una guía útil para entender cómo dar cuenta de las actividades de financiación de una empresa., CFI es el proveedor oficial de modelado financiero & Valuation Analyst (FMVA)®FMVA® CertificationJoin 350,600+ estudiantes que trabajan para empresas como Amazon, J. P. Morgan y Ferrari designación, que puede transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.
para continuar aprendiendo y progresando en su carrera, estos recursos adicionales del CFI le serán útiles:
- artículos del Balanciónel balance es uno de los tres estados financieros fundamentales., Estos estados son clave tanto para el modelado financiero como para la contabilidad
- artículos de la Declaración de resultados Declaración de Ingresola Declaración de resultados es uno de los estados financieros principales de una empresa que muestra sus ganancias y pérdidas durante un período de tiempo. El beneficio o
- flujo de caja operativo flujo de caja operativo flujo de caja operativo (OCF) es la cantidad de efectivo generado por las actividades operativas regulares de una empresa en un período de tiempo específico.,
- flujo de caja de las actividades de Inversiónflujo de caja de las actividades de inversiónes la sección del Estado de flujo de caja de una empresa que muestra cuánto dinero se ha utilizado (o
